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独家专访北京首批项目|嘉实基金:解决资管行业买卖双方效率难题

发布日期:2022-09-17 21:00    点击次数:139

互联网的下半场将是金融和人工智能唱主角,这样的场景正在成为现实。

“我们会推出一个连接多方的分布式管理平台,券商将自己的研究提交在平台上,只需提交一次。而资管公司工作人员可以对这些研报内容使用并点评,进而也有利于资管公司对券商积分评价,形成系统化的服务关系。”嘉实基金牵头的“投研服务数字化解决方案一期 ——机构间数据流通解决方案”项目,着眼于资管投研领域买卖双方服务问题的思考与实践。

2021年3月,中国证监会在北京地区率先启动资本市场金融科技创新试点工作。根据中国证监会有关工作要求,北京地区完成首批试点项目的征集遴选、专家评审、专业评估、社会公示等工作,并于同年12月30日启动对首批项目的试点。

北京是全国第一个开始资本市场金融科技创新试点工作的城市,为全面展现首批项目特点,同时也对北京资本市场金融科技创新试点工作进行回顾、展望,北京证监局、北京市金融监管局共同组成的“资本市场金融科技创新试点(北京)专项工作组”(即“北京工作组”)与新京报贝壳财经联合推出了“独家揭秘北京首批项目”专题。新京报贝壳财经记者对话相关项目负责人及项目申报的关键人员,试图对首批项目进行全方位解读和分析。

嘉实基金是国内最早成立的十家基金管理公司之一,现已发展为具有“全牌照”业务的综合性国际化资产管理集团。此外,银华基金、中国人寿资管、中信证券、中金公司、资本市场学院、上证所信息网络有限公司6家机构作为联合申报机构提供数据和技术支持。

券商实现一次发布多点服务,效率提升60%-70%

随着资本市场数字化转型在各业务线的推进与实践,资管投研领域中机构间的服务问题和痛点逐渐暴露,即基金公司和券商研究所之间的效率问题。一方面,券商需要一对N的重复发送,服务效率不高,服务过程无法很好记录,基金公司也难以及时给予反馈。另一方面,过多的券商服务存在着系统分散,信息爆炸,数据缺乏标准等问题,以及相关数据版权保护待进一步明确落实。

“我们关注的是如何提高投研服务效率,提升信息质量,规范和量化服务过程,助力资管服务市场健康有序发展。”嘉实基金投研数据负责人刘志明表示,“最终我们会推出一个连接多方的分布式管理平台,券商将自己的研究提交在平台上,只需提交一次。而资管公司工作人员可以对这些研报内容使用并点评,进而也有利于资管公司对券商积分评价,形成系统化的服务关系。”

贝壳财经记者了解到,目前该项目还处于一期计划的设想和落实中,而这一过程并非一帆风顺,其中数据安全和隐私保护问题备受争议。为解决该问题,项目引入了上证所信息网络有限公司和资本市场学院,依托上证链和上证云提供底层技术的“云链一体”数据资产保护方案,可以消除市场对数据资源无法有效管理的疑虑,达到数据确权与授权,服务记录存证,服务有效激励的目的。

刘志明介绍,后续还会有二期、三期计划,其中,二期主要是解决数据确权和数据隐私保护问题,这个过程中可能会借助一些第三方科技公司的技术,实现可用而不可见以及数据的安全流通。

“一期项目的推出可以为券商实现一次发布多点服务的能力,效率实现60%-70%的提升,可以使得资管公司高效获得服务资源,为市场提供可参考的投研数据规范标准。”刘志明预测。

贝壳财经记者了解到,整个项目的周期约为两年。2022年12月底,涉及券商研报、会议、路演等服务能够在该项目组内机构间上线运行;到2023年12月底,整个环节将跑通,包括监管也能够看到市场的服务情况。

技术应服从合规要求,建议试点增加金融科技公司参与机会

2021年金融街论坛期间,《证券期货业科技发展“十四五”规划》正式发布,此后云计算,人工智能,区块链等新一代技术离人们生活越来越近。有人提出,互联网的下半场将是金融和人工智能唱主角,两者结合能够擦出怎样的火花?

刘志明指出,金融领域是强监管行业,数据的安全至关重要,系统稳定和计算效率也同样关键,不管是云计算也好,人工智能也好,还是区块链技术,对资本市场的业务都有非常重要的价值和作用。比如可以通过云计算解决算力问题,人工智能解决算法问题,区块链解决安全与合规问题。

据其讲述,科技创新试点项目为市场提供了一次通过技术创新、业务创新解决行业问题的绝好机会。随着业务发展,业务场景可以为技术创新提供良好的试验田,而尝试新的技术和业务场景,可以起到提质增效,助力风险管控的目的。

不过,在金融科技深度融合中,一个不可避免的问题是金融创新如何平衡合规性。在刘志明看来,合规与创新作为“一块硬币的两面”,是相辅相成的关系,缺一不可。

一方面,金融市场的合规性是市场运行的底线,尤其是资本市场涉及比较复杂的金融场景,包括信息安全、资金安全和金融市场的稳定等问题。在风险管控面前,技术应该服从合规要求。

另一方面,技术创新是金融业务向前发展的出路。据了解,在金融市场发展中,业务和技术的同质化现象比较普遍,很多公司投入创新的动力也不强烈。久而久之,这些机构的运营效率下降,市场竞争力下降,业务规模也逐渐减少,无法适应市场新环境发展的需要。

“业务变革和技术创新可以为市场注入发展活力。”刘志明表示,这些创新与变革只要遵守法律法规,符合监管要求和投资人利益,最终实现有序创新和风险可控。未来,数据安全和数据流通领域会有比较大的发展空间。此外,在合规、确权、业务创新方面,区块链技术会给市场带来比较多的可行性,发展空间可期。

目前资本市场金融科技创新试点第一批项目获得了北京地区持牌机构的广泛参与,申报和审批过程进行的规范和有序,第二批试点项目也在陆续筹备中。值得注意的是,在第一批试点中,嘉实基金的项目成功入箱,也积累了不少经验。

刘志明表示,第一批试点得益于监管单位的精心安排和组织,对其他城市开展科技创新试点项目起到了比较好的示范作用。第二批试点可以坚持多方参与原则,建议适当增加金融科技公司的参与机会,而且可以把科技企业的范围扩大到全国。同时,坚持务实准入原则,项目要具备业务或技术创新性,能服务业务实体,体现提质增效、启发监管的作用,能为行业贡献创新效能。

对话

新京报贝壳财经:你和嘉实基金项目组认为北京试点有哪些优势?

刘志明:北京的优势主要体现在以下几方面:第一,此次资本市场金融科技创新试点,是证监会给予北京多项先行先试政策的体现,作为第一个金融科技创新试点落地城市,在监管机构的指导与支持以下,一定可以打造出金融科技创新北京样本,形成科技创新的“首善标准”。

第二,北京在科技、人才和资金方面的优势明显,大量金融机构可以为科技创新提供试验场景,众多科研院校可以为科技创新提供人才储备,良好的投融资环境和具有竞争力的私募股权市场可以为更多的科技创新提供资金支持。

具体而言,北京的金融市场基础设施和市场体系完善,机构投资者众多,北京金融机构作为市场建设和运行的参与者,能充分享受市场环境给予的发展机遇和条件,实现业务多样性发展,且北京的金融机构更容易体现人才智力优势,更有条件开展科技创新。

而嘉实基金作为国内最早成立的“老十家”公募基金公司之一,过去两年,自主研发了以数据信息聚合、数据价值传递为目的的数据平台,和以全产业链基本面研究的一体化投研平台。两个平台相辅相成,持续为股票和固收研究提供了数据和工具支持,大大提升了投研效率。

第三,北京聚焦国际科创中心建设、“两区”建设、数字经济发展建设的大背景下,有更好的环境促使科技创新项目落地,服务市场实体,提升市场效能、增强监管能力等。

新京报贝壳财经:不同规模的基金公司应该扮演怎样的角色?

刘志明:首先,更有实力的公司或头部公募基金,不论技术投入、资源实力也好,肯定要比一些新兴公司优势更明显。早期这些头部公司应该更多地发挥市场带头作用,为市场多做贡献。

对新兴公司来说,他们更有条件去做科技创新,促进整个市场往好的方向去发展。因为老的公司发展时间长,系统较稳定,而新创立的公司,什么都是新的,在业务、技术以及公司内部更容易进行改革和创新。

新京报贝壳财经:怎么看待监管在这一过程中发挥的作用?

刘志明:一方面,监管给了我们更多的信心,让我们下决心去做这件事。该项目涉及投入较大,监管通过评定、公示、辅导支持,给我们信心,明确该项目值得推进。

另一方面,这是一个新兴的项目,监管给了我们很大的支持,包括资源的寻找和接洽,此次项目涉及的联合申报机构,可以说是在监管的促成下进行合作的。

项目在2021年12月30日完成最终的公示后,已经进入到需求分析和开发阶段,我们会同其他联合申报单位,召开了项目启动会,开展了项目研讨会,从实际业务场景和各机构的痛点出发,广泛征求意见,有序推进项目的落地实施。

新京报记者 胡萌 黄鑫宇 编辑 王进雨 校对 陈荻雁



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